Finner du ikke det du leter etter?
Strategi for kapitalforvaltning
Strategien for Bodø Pensjonskasses kapitalforvaltning gir klare føringer for hvordan pensjonskassens midler forvaltes. Pensjonskassens mål for kapitalforvaltningen er høyest mulig langsiktig avkastning innenfor en klart definert risiko for vår egenkapital og forsikringsmessige forpliktelser, og innenfor gjeldende rammebetingelser. Kapitalforvaltningen skal også sikre pensjonskassen en likviditetsbeholdning som er stor nok til å dekke løpende pensjonsutbetalinger.
Strategien sikrer at kapitalforvaltningen utøves slik at:
medlemmenes interesser blir ivaretatt på en betryggende måte
de risikoer pensjonskassen er eksponert for gjennom forvaltning av kapital i kollektivporteføljen er forsvarlige i forhold til pensjonskassens bufferkapital
selskapsporteføljen forvaltes forsvarlig
Kapitalforvaltningsstrategien balanserer forholdet mellom:
langsiktig høy avkastning for pensjonskassen
konsekvensene av kortsiktige verdiendringer
hensynet til de til enhver tid gjeldende soliditetskrav
Strategi for kapitalforvaltning vedtas årlig av styret. Forvaltning av våre midler skal i all hovedsak skje gjennom bruk av eksterne profesjonelle miljøer. Direkteinvesteringer gjøres kun i lokal eiendom.
Bodø Pensjonskasse bruker uavhengig investeringsrådgiver som bistår med strategi, kompetanseoverføring, forvalter- og produktseleksjon, porteføljekonstruksjon og uavhengig rapportering. Investeringsrådgiver påser også at forvalterne følger sine mandater og de til enhver tid gjeldende lover og regler.
Investeringsstrategi
Investeringsstrategien gir retningslinjer om fordeling av midlene på ulike aktiva. Forvaltningskapitalen er fordelt mellom selskapskapitalen og kollektivporteføljen. Selskapskapitalen tilsvarer hovedsakelig egenkapital og ansvarlig lånekapital, mens kollektivporteføljen består av kundemidler (premiereserve, premiefond og bufferfond).
Kundemidlene (kollektivporteføljen) forvaltes etter følgende retningslinjer:
Tabell som viser retningslinjer for pensjonskassens forvaltning av kundemidlene.
Med denne strategien vil Bodø pensjonskasse ivareta de mål og hensyn som er redegjort for i forhold til avkastning og soliditet.
Bærekraft i forvaltningen
Strategien for pensjonskassens kapitalforvaltning anerkjenner bærekrafts risiko som en risikofaktor som må forstås og håndteres. Risiko for bærekraft er en miljømessig, sosial eller styringsmessig hendelse, eller omstendighet, som kan medføre tap eller verdifall for pensjonskassens midler. Vi ser derfor på arbeidet med bærekrafts risiko som en langsiktig prosess og etterstreber å kartlegge denne risikofaktoren i henhold til god praksis. Pensjonskassen må likevel anerkjenne at datagrunnlaget tidvis er mangelfullt, og at analyser derfor må utvikles over tid. Klimarisiko er den risikofaktoren innen bærekraft man har kommet lengst med å forstå, regulere og måle. Gjennom kartlegging og gradvis økende kompetanse om bærekrafts risiko vil pensjonskassen over tid utvikle sin evne til å håndtere denne risikoen. Vi forventer at forvaltere brukt av pensjonskassen viser evne til å forstå og håndtere bærekrafts risiko innen deres respektive investeringsmandat. Sistnevnte vurderes i forbindelse med nye investeringer.
Vi anerkjenner at våre investeringer kan ha negative effekter på bærekraft. Pensjonskassen har derfor vedtatt retningslinjer for ansvarlige/bærekraftige investeringer som omfatter grunnprinsipp og minstekrav som skal etterleves i porteføljen for å begrense negative bærekrafts effekter. Bodø pensjonskasse har som minimumskrav at investeringene gjøres i tråd med allment aksepterte normer for god forretningsadferd, slik som FNs Global Compact. Prinsippene i Global Compact er basert på FNs verdenserklæring om menneskerettigheter, ILOs kjernekonvensjoner om grunnleggende prinsipper og rettigheter i arbeidslivet, Rio-prinsippene om miljø og utvikling, samt FN-konvensjonen mot korrupsjon.
Pensjonskassen investerer hovedsakelig gjennom eksterne forvaltere og anerkjenner at det finnes ulike strategier for å operasjonalisere ansvarlighet og bærekraft i forvaltningen, eksempelvis eksklusjon, aktiv eierskapsutøvelse og positiv seleksjon av bærekraftige selskaper. I seleksjonen av forvaltere skal det gjøres en helhetlig vurdering av om forvalters tilnærming til ansvarlighet og bærekraft fremstår troverdig og effektiv. Pensjonskassen ser i sitt arbeid hen til et bredt spekter av indikatorer for bærekraft, inkludert, men ikke begrenset til indikatorene for vesentlige negative bærekrafts konsekvenser som er fremlagt i forbindelse med kravene i Offentliggjøringsforordningen.
Dersom en investering ikke anses forenelig med pensjonskassens retningslinjer skal det innhentes relevant informasjon om den aktuelle investeringen, og deretter skal pensjonskassen på selvstendig grunnlag vurdere konsekvens og reaksjonsform overfor forvalter. Reaksjonsform avgjøres med bakgrunn i avvikets grovhet og systematikk. Positiv påvirkning er å foretrekke fremfor salg. Et salg anses som siste utvei.